7.5. Финансовый анализ
- Финансовый анализ предприятия – изучение ключевых параметров и коэффициентов, дающих объективную картину финансового состояния предприятия: прибыли и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, расчетах с дебиторами и кредиторами, ликвидности, устойчивости и т.д.
- Факторный анализ – анализ и классификация факторов, влияющих на эффективность хозяйственной деятельности. А.ф. позволяет определить, какой из факторов оказывает решающее влияние на анализируемую систему.
- Дерево ROI (модифицированная факторная модель «Дюпон») – методика финансового анализа, позволяющая идентифицировать факторы, определяющие эффективность функционирования предприятия, оценить степень их влияния и складывающиеся тенденции в их изменении и значимости. Суть методики «Дюпон» сводится к разложению формулы расчета рентабельности капитала на факторы, влияющие на эту доходность.
- Горизонтальный анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом и определение относительных изменений показателей.
- Вертикальный анализ – определение удельных весов статей финансовых отчетов и степени их влияния на итоговые результаты.
- Коэффициентный финансовый анализ – деление каждой расходной статьи годового отчета о прибылях и убытках на чистые продажи для определения тех статей расходов, которые растут быстрее или медленнее изменений в продажах.
- Анализ безубыточности – анализ и интерпретация финансовой отчетности при помощи набора финансовых показателей (коэффициентов).
- Рентабельность – показатель эффективности деятельности предприятия, характеризующий уровень отдачи от затрат и степень использования средств.
- Анализ чувствительности – анализ влияния изменений отдельных факторов на финансовые показатели деятельности организации. Для осуществления анализа чувствительности используется метод имитационного моделирования.
- Финансовая устойчивость – характеристика долгосрочной платежеспособности предприятия, определяемой уровнем его зависимости от заемного капитала (степень использования собственных и заемных средств для финансирования текущих и постоянных активов).
- Финансовый показатель – расчетные коэффициенты, используемые для исследования эффективности деятельности компании, и измерения степени риска ее операций. Обычно выделяют четыре группы показателей: коэффициенты рентабельности, оборачиваемости, ликвидности и структуры капитала.
- Ликвидность – легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.
- Оборачиваемость – характеристика скорости оборота средств или обязательств.
- Период оборачиваемости – показатель, характеризующий продолжительность одного оборота средств или обязательств.
- Фондоотдача – параметр, обратный параметру фондоемкости, рассчитывается как отношение стоимости годового выпуска продукции к стоимости основных средств. Характеризует эффективность хозяйственной деятельности компании.
- Финансовая независимость – характеристика финансовой устойчивости предприятия; коэффициент, показывающий долю собственного капитала в валюте баланса.
- Трендовый анализ – cбор и обработка данных за различные периоды времени и сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов c целью определения основной тенденции динамики показателя (тренда).
- Тренд – основная тенденция динамики показателя, очищенная от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов.
- Анализ затрат – анализ величины, структуры и динамики затрат с целью выявления их возможного снижения и более эффективного использования имеющихся ресурсов.
- Анализ структуры активов – анализ величины, структуры и соотношения фиксированных и оборотных активов предприятия и динамики их элементов. Анализ структуры активов показывает:
- величину текущих и постоянных активов;
- статьи, растущие опережающими темпами;
- долю замороженных активов в запасах и дебиторской задолженности.
- Анализ структуры пассивов – анализ соотношения собственных и заемных средств предприятия, а также составляющих их статей; определение динамики изменения статей пассивов за определенный период времени.
- Операционный рычаг – количественная оценка изменения прибыли в зависимости от изменения объемов реализации. Операционный рычаг - отношение вклада на покрытие постоянных затрат к величине прибыли.
- Финансовый рычаг – совокупное воздействие на уровень прибыли за счет собственного капитала и заемного финансирования. Финансовый рычаг имеет место в случаях, когда в структуре источников формирования капитала строительной организации содержатся обязательства с фиксированной ставкой процента. В этом случае образуется следующий эффект: прибыль после уплаты процентов повышается или снижается более быстрыми темпами, чем изменение в объемах выпускаемой строительной продукции.
